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有影响力的投资:做慈善也能赚钱!

慈善和投资常被认为是两种不同的专业,然而影响力投资(Impact Investing)是两者的整合,能在实现财务回报的同时,也为社会带来正面的效益。许多超高净值人士和他们的家族办公室也看好影响力投资的发展前景,纷纷加大了在影响力投资上的力度。

impact investing

今对富裕家庭而言,慈善事业和影响力投资变得日趋重要。前者包含款项捐赠或是基金会的设立,后者则是将资本投入能为社会带来效益的业务,在行善之余也能获得经济收益。

虽然影响力投资的目标之一是取得盈利,但更大的目的,是为社会带来正面效益。家庭办公室,作为富裕家族管理财富的私人机构,都选择将利润再投资到其他“利他型企业”,以确保对社会的贡献是可持续的。

Marwitz家族办公室的负责人Julian Marwitz认为,虽然捐款等善举能造福社会,但能彻底改革现状的能力是有限的,“影响力投资在长期看来能产生更大的效益,因为你能够将获取的利润再投资,不断地促进社会发展。”

由此看来,影响力投资与“有效利他主义”这项哲学运动的理念一致。“有效利他主义”由哲学家彼得·辛格(Peter Singer)和教授托比·奥德(Toby Ord)所提倡,旨在把慈善资源用在最能发挥作用之处,从而高效地帮助他人。

一个著名的例子,是两位经济学家对肯尼亚教育体系进行的研究工作。他们对当地学童的考试成绩远低于标准分数感到困惑,即使改进了课本和教学方法、尝试将班级人数减少授课,都不见成果。最后,两人推断只要为这些孩童们治疗肠道蠕虫,就能提高出席率和考试成绩,结果奏效了。也因此,世界驱虫倡议(Deworm the World Initiative)正式开启,为一代人的福祉、教育和职业前景做出改善,现在已被列为全球最具成本效益和最具影响力的慈善活动之一。

如今开发出新冠疫苗的辉瑞制药公司,实际上是携手了德国生物技术公司BioNTech一起研发和生产,而BioNTech是由一家德国家族办公室Athos Service GmbH所投资,持有BioNTech的过半股权。疫苗的成功研发,不仅在这场大流行中协助振兴了全球经济、拯救了百万人的生命,也预计能让德国的国内生产总值在2022年提高3.7%。而Athos Service所持有的BioNTech股票价值,在2020年底已超过了115亿美元,成为影响力投资收获利润的同时也正面影响世界的成功例子。

彼得·辛格本人也曾说过:“如果能在为他人努力付出的同时,自己也能获得良好发展,那就是最理想的结果。”

然而,这并不表示慈善事业已不合时宜,或“涓滴经济学”才是成功的途径。以助人为出发点,依然是让世界变得更美好的重要因素,只是当代的慈善事业正逐渐与影响力投资重叠发展,是否可持续并能取得最大的成效,也是备受关注的要点。

因此,为了能给社会或环境带来最大的效益,许多家族办公室都加大对影响力投资的力度,选择投资于领域如可再生能源企业、专注于回收的初创企业、在医疗或农业取得技术突破的企业等,确保所拥有的财富能为世界带来更广泛的利益和影响。

 

 

文|Sue Donham

原文 “Making An Impact” 刊登于 The CEO Magazine – Asia Edition 2022年3月号

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