Menu Close

亚洲金融市场,聚焦绿色转型

永续发展已成为金融投资界的当代显学。当净零排放已获全球广泛接受,碳中和行动在亚洲如火如荼进行,绿色金融应如何落实?大中华市场又怎么迎接这一场绿色转型?

亚洲绿色金融火速崛起

4月20日,博鳌亚洲论坛年会上发布了《可持续发展的亚洲与世界——绿色转型亚洲在行动》的报告(简称《报告》)。这份由博鳌亚洲论坛研究院、全球绿色增长研究所、新开发银行和德勤中国联合编写的报告,目的在于推动绿色转型。

中国央行行长易纲表示,绿色融资正在中国火速增长。截至今年3月底,绿色债券余额约1.3万亿元人民币,同比增长36%。截至2021年末,绿色贷款余额近16万亿元人民币,同比增长33%。

根据《报告》显示,截至2021年底,47个亚洲国家中已有25个做出了碳中和承诺。在亚洲最大的7个经济体中,日本和韩国都将实现碳中和的目标定为2050年,中国、印度尼西亚、沙特阿拉伯皆定为2060年,而印度则定为2070年。

在推动碳中和转型过程中,绿色金融扮演了举足轻重的角色。

气候政策倡议(CPI)的最新估计指出,2020年,亚洲的气候融资占全球总额的一半;西欧的气候融资占比为17%,美国和加拿大则为13%。

在绿色债券发行量方面,亚洲排名全球第二,占2021年全球发行总量的22.6%,屈居于欧洲(占比为46.8%)。而北美的绿色债券发行量占比为21.6%。

另外,在亚洲发行的绿色债券中,39%以人民币计价,29%以美元计价,9.5%以欧元计价,6.5%是以日圆计价。

目前全球至少有25家传统交易所设立了绿色或可持续债券交易部,而其中8家位于亚洲。

以上的数据,皆显示了一股强大的绿色金融势力正在亚洲迅速崛起。虽然亚洲一些低收入国家仍面临挑战,比如欠缺市场技术能力、缺少可支持绿色与可持续金融发展的宏观环境等,但亚洲绿色金融的发展势头仍然强劲。

 

博鳌“9大行动建议”

在博鳌论坛中发布的《报告》提及了“9大绿色转型行动建议”:

1. 建立绿色增长模式

2. 制定更具雄心的2030国家自主贡献以及时间表和路线图

3. 形成全面的绿色治理

4. 逐步减少煤炭使用

5. 扩大可再生能源规模和交通电气化

6. 形成碳定价

7. 发展绿色金融

8. 加大气候融资和绿色技术转移

9. 加入国际气候变化倡议和平台

碳定价方面,《报告》鼓励亚洲国家使用碳税和碳价格等显性碳定价,而碳定价应与政策措施相匹配。

在开拓绿色金融方面,亚洲各国政府需采取有力的政策,包括绿色分类体系、绿色债券框架和与气候相关财务信息披露工作组(TCFD)相一致的披露要求,进一步促进绿色债券市场发展。

博鳌亚洲论坛秘书长李保东向媒体表示,亚洲国家实现绿色转型,需要和平安定的国际环境,以及稳定的产业链、供应链保障。此外,发达国家对发展中国家的气候援助资金,能有助于更多的绿色技术支持与资金投入。

 

中国争抢绿色金融

中国金融学会绿色金融专业委员会主任,兼北京绿色金融与可持续发展研究院院长马骏接受中国媒体访问时表示:“实现碳中和需要数百万亿的绿色投资。”

中国绿色金融已经进入碳中和的矩阵发展阶段,而多家境内银行更是对绿色金融高度重视。

根据中国金融学会绿色金融专业委员会等几个中国业界群体组织发布的《中国绿色金融发展研究报告2021》指出,中国的多家银行在抢滩绿色金融传统业务的同时,相继推出了碳账户业务,以吸引人民和企业参与绿色低碳经济。

中信银行在2021年之前就将绿色金融纳入战略规划,开发中国市场首只“碳中和”债券产品,达成中国首笔“碳中和”衍生品业务,全行绿色信贷余额突破2,000亿元人民币。

支持绿色、循环和低碳经济发展的招商银行,发行了两只美元绿色债券,规模6亿美元;主承销绿色债券38只,发行规模合计613.72亿元人民币。另一方面,招行的招银租赁发行了9亿美元和1亿欧元双币种“碳中和”主题绿色债券。

广发银行也以“生态+”为主线发展绿色金融,丰富绿色金融产品,发行挂钩碳中和ETF相关结构性存款产品,推进碳排放权质押业务,开展绿色债券承销业务。

该报告也指出,2021年底,中国绿色贷款余额达15.9万亿元人民币,而这些绿色信贷资金主要投向了碳减排项目。

目前,绿色信贷占整个绿色金融资金总额的90%以上,在碳中和的绿色金融矩阵中发挥着主体作用。

 

台湾地区:制定严谨永续指标

绿色金融和永续发展在台湾也获得大力推动。台湾地区发展委员会表示,2050净零转型为全球的目标,也是台湾的目标。

因此提出了2050年净零排放路径,包括能源、产业、生活、社会等4大转型策略,以及科技研发和气候法制两大基础。

台湾地区金管会在2020年推出了“绿色金融行动方案2.0”,与国际接轨推动永续金融的发展。金管会主委黄天牧表示,要强化企业ESG,需要妥当的风险管理、落实议和、建立永续新模式、温室气体盘查以及强化信息揭露。

2021年7月,金管会制定了“ESG基金资讯揭露事项审查监理原则”,严格规范挂名ESG的金融产品必须遵守更严格的永续指标。黄天牧指出,信息揭露需要扩大范围规定,资本额达一定金额(2023年20亿新台币以上)的上市公司需要发行永续报告书,首推钢铁、石化等高碳行业。此外,报告书的也内容与有效性也必须强化,以符合外资的需求,为当地资本市场建立良好的基础制度。

而有“台湾碳交易之父”之称的台湾综合研究院副院长李坚明指出,减碳行动需要资金挹注。当前台湾的重要课题包括碳定价、绿色融资,都是可以奖励减碳先行者的制度,提供减碳诱因。

 

香港地区:绿色债券“钱”景广阔

作为国际金融中心之一以及粤港澳大湾区建设计划一员 的香港,绿色和可持续金融发展前景广阔。

未来的香港将采取一系列措施来刺激经济,其中一项是增发政府绿色债券。这个绿色债券计划在2018年成立,初始借款上限为1,000亿港元,现时绿债计划的借款上限为2,000亿港元。港府从2021年起的5年内将发行共约1,755亿港元等值的绿色债券,同时也通过发行绿色零售债券,让市民参与。

香港绿色债券计划涵盖气候行动、污染预防及管控、可再生能源、能源效益和节约能源、水及废水管理、绿色建筑、清洁运输等范畴。债券只用于经认证的绿色项目融资,并明确承诺不会用于经营开支,因此广受投资者欢迎。

香港金融从业者熊德志表示:“发行绿色债券既无损公共财政纪律,又可纾缓港府以现有资源承付资本开支可能出现的财政压力,并进一步巩固外界对香港公共财政的信心。”

 

关于绿色金融

近年来,全球气候与环境不断恶化,各地政府开始透过政策引导金融业及企业重视气候变迁风险管理、强化资讯揭露,并推动涵盖ESG(环境、社会责任、公司治理)面向的金融商品,藉由推动绿色金融,让企业将对环境的影响纳入经营考量,减少对环境的冲击,以促进经济与社会环境的永续发展。

 

绿色金融投资商品有哪些?

绿色债券:可做为再生能源发电业者,或拟转型绿色低碳发展的企业所发行的债券。

绿色基金:以绿色环保、公司治理或企业社会责任为主题的基金(包含ETF)。

绿色保险商品:凡是与绿能相关,都可算广义的绿色保险商品,例如:离岸风电、太阳能机组、水力发电及农业相关保险。

 

整理 | 维克

图 | Getty Images

Leave a Reply

Your email address will not be published.