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投资管理的未来,为什么将由女性主宰?

女人比男人更会投资?越来越多的女性开始涉足投资领域,为什么这一现象将给人们带来更多效益?

期以来,金融和投资领域一直为男性所主导,然而随着新时代女性拥有更高的教育水平和更强的事业追求,女性在不同领域中的力量也变得不可忽视。

近年女性投资人在金融界优异的表现,就体现了这股“她力量”的崛起。例如Jane Fraser在2021年2月接任花旗集团的首席执行官,成为华尔街大型银行中的首位女性CEO。许多近期推出的大型对冲基金,也都由女性掌管。

美国的金融服务公司富达投资(Fidelity Investments)发布了“全球女性投资理财报告2021”,揭示了金融领域的转变。该研究调查了从2011年1月至2020年12月期间的520万个客户的账户,发现女性投资者的人数自2018年以来增加了50%。目前,有67%的女性将退休储蓄和应急资金以外的储蓄投资于股票。

不仅如此,该研究还揭示了女性的投资回报率,比男性投资者高了0.4%,这显示了女性在投资方面比男性更优秀。

富达投资的女性投资者和客户参与主管Lorna Kapusta透露:“一项很显著的转变,是有更多女性开始学习如何投资,以及该如何根据自己的目标,来评估和选择不同类型的投资。同时,她们也学习如何管理现有的投资组合,以确保投资适当。”

 

男性输在过度自信

女性之所以能获得更好的投资回报,有好几种理由。

首先,女性投资者不会择时交易,这种做法需要极高的预测能力,出错的机率非常高。最重要的是,女性的交易量往往少于男性,也因此减少了需要支付的交易费;她们也会在投资前做更多的研究。

反之,男性更容易过度交易。2001 年,美国加利福尼亚大学的教授Brad M Barber和Terrance Odean发现,男性的平均交易量比女性高出45%。两人较早的一项研究显示,交易最多的投资者,其年回报率比股市的整体表现低了6.5%。过度交易的原因,是因为投资者的过度自信,而过度自信正是金融男的共同点。

该项研究也发现,只有三分之一的女性有足够的自信,认为自己具备作为投资者的知识。因为缺乏自信,她们裹足不前。所幸,强调女性投资实力的“女性与投资研究”(Women and Investing Study),能鼓励女性更相信自己的能力。

 

图|Girls Who Invest Facebook

更多组织为女性赋能

汇丰银行在2018年的一项研究发现,35%的女性认为深奥的投资术语令她们望而生怯,而如此认为的男性只有26%。

但如今有越来越多的资源,能帮助女性投资者搞懂投资术语,包括2019年创立的哥本哈根线上学院Female Invest

联合创办人Camilla Falkenberg解释道:“网络上充斥着向女性分享如何在吃穿和美容方面节省金钱的建议,却鲜少有教导女性如何投资赚钱的知识。Female Invest正好填补了这一空白。

纽约的非营利组织Girls Who Invest,则旨在“通过吸引和提升女性投资者、变革者和领导者的投资能力,来改变投资管理行业”。组织在2016年开办课堂,在2021年达到了超过1,000名学生的里程碑。

Girls Who Invest的总裁兼首席执行官Katherine Jollon Colsher表示:“虽然行业仍有进步的空间,但对于投资管理公司来说,多元化和包容性已成为公司发展的重要关键。能够向金融行业宣导员工多元化的优势和重要性,并见证许多合作企业在这方面的发展,让我们倍感自豪。”

图|freepik by jcomb

女性以大局为考量

女性投资者的崛起,象征着女性赋能、财务独立和自由。女性在进行财务决策时,会倾向于先考量人们是否能受益,从而为世界带来正面的影响。

理财网站Money Crashers在2020年对投资心理学进行的一项调查显示,只有19%的女性会投资一家未能履行社会责任的企业,而男性的这一比例为51%。相比男性,女性投资者有高出三倍的可能,去投资于其他女性所创立的项目。这或许正是世界所需要的改变。

 

 

文|Anne Majumdar

原文 Is the Future of Investment Female? 刊登于The CEO Magazine – Asia Edition 2022年3月号

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